Форум нумизматов: зачем РТС начала торговать инвестиционными монетами

МОСКВА, 25 мая /ФИС/ На внебиржевом рынке RTS Board начались торги инвестиционными монетами. Создатели площадки надеются, что она позволит повысить привлекательность таких инвестиций. Кому они могут быть интересны?

Торговая система RTS Board запустила новый сектор внебиржевого рынка – «Монеты из драгоценных металлов» (Bullion Coins), который объединяет крупных продавцов инвестиционных и памятных монет, кредитные и некредитные организации, а также частных инвесторов. Ранее эти инструменты можно было приобрести только в банках или у частных дилеров. Инвестиционные монеты выпускаются центробанками по всему миру и являются средством накопления или сбережения активов. Их изготавливают из драгоценного металла высокой пробы – чаще всего из золота и серебра. 

Монетный двор

На внебиржевом рынке RTS Board доступны более 200 выпусков инвестиционных и памятных монет – с делением по различным монетным дворам. Они включают в себя все инвестиционные монеты, эмитируемые российским ЦБ, в том числе золотой и сербряный «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей и 3 рубля соотвественно, золотые монеты «Сочи 2014» номиналом 50 и 100 рублей, а также серебряная монета «Сочи 2014» (3 рубля).

Кроме того, в новой секции RTS Board есть возможность приобрести иностранные монеты – американский «Буффало», канадский «Кленовый лист», австралийский «Кенгуру», южноафриканский "Крюгерранд", австрийский "Филармоникер", а также белорусскую «Славянку» и казахстанского «Барса». Небольшое количество иностранных монет RTS Board объясняет тем, что организаторы торгов еще не добились от чиновников снижения заградительной ввозной пошлины для таких инструментов. Однако в дальнейшем площадка планирует увеличить число торгуемых выпусков как минимум до 1,5 тысяч, значительная часть которых будет приходится на зарубежные монеты.

Купленную в торговой системе RTS Board монету инвестор получает неспосредственно у дилера, с которым он заключил сделку. Все инвестиционные монеты продаются в специальных защитных капсулах из пластика или в блистерах по несколько штук, которые уберегают их от повреждения, позволяя сохранить инвестиционную ценность. По словам эксперта департамента развития внебиржевого рынка Ассоциации «НП РТС» Константина Кутейникова, сейчас RTS Board работает над созданием централизованной системы хранения монет - депозитария, из которого инвестор в любой момент сможет забрать свою покупку.

К торгам на новом рынке RTS Board уже подключились шесть крупных участников из Москвы и Санкт-Петербурга – монетные дилеры «Держава», «Архитектура Финансов» и «Золотой запас», банк «РИАЛ-Кредит», инвестиционная компания «Элтра» и торговая фирма «Ярус».По данным RTS Board, в скором времени к ним могут присоединиться банк «Открытие», Ланта-банк и банк «Россия». Аналитик компании «Держава» Роман Отливанчик отмечает, что торговая площадка поможет объединить большое количество участников рынка на одной платформе, что будет способствовать росту объема сделок с инвестиционными монетами и, как следствие снижению разницы между ценами на покупку и продажу.

Сейчас на самую распространенную инвестиционную монету на российском рынке - золотой "Георгий Победоносец" номиналом 50 рублей - спред при продаже в банках варьируется от 4% до 35%. У монетных дилеров, включаяя тех, кто торгует в монетной секции RTS Board, спреды находятся в диапазоне  2,2% - 4%. Кутейников добавляет, что клиент может выставить заявку на продажу или покупку монеты со своей ценой, поэтому, теоритически, условия сделки могут быть еще более выгодными.

Преимущества

Стоимость инвестиционных монет привязана к динамике цен на драгоценные металлы, что делает этот инструмент реальной альтернативой слиткам и обезличенным металлическим счетам (ОМС), объясняет генеральный директор «Альпари Голд» Леонид Матвеев. Отпускные цены на инвестиционные монеты Центробанк рассчитывает ежедневно, отталкиваясь от фиксинга цен на Лондонской бирже металлов.

По его словам, основным недостатком инвестиционных монет считаются широкие спреды при операциях купли-продажи, однако последние два года рост их стоимости нивелировал необходимость продажи с дисконтом. За 2014 - 2015 годы отпускная цена золотой монеты Георгий Победоносец номиналом 50 рублей выросла на 98,3% – с 10,5 тыс. руб. до 20,8 тыс. руб. за штуку. По состоянию на 20 мая текущего года стоимость этой монеты составила 22,3 тыс. руб. Серебряный «Георгий Победоносец» за два года подорожал на 58,2% – с 769,9 руб. до 1218 руб. за штуку. Сейчас отпускная цена монеты составляет 1318,8 рубля.

Кутейников из Ассоциации «НП РТС» напоминает, что инвестиционные монеты не предназначены для спекулятивных операций: они служат для сохранения сбережений. «Небольшие спреды важны для спекулянтов, а инвесторы держат вложения максимально долго, чтобы сберечь свои накопления, а то и преумножить их», – говорит он.

Руководитель монетного дилера Ricgold.com Кирилл Бродовой напоминает еще об одном преимуществе монет: по российскому законодательству (ст. 149 НК РФ), операции с инвестиционными монетами, находящимися в обращении, не облагаются НДС в 18% – в отличие от сделок со слитками. При этом доходы от продажи облагается НДФЛ в размере 13%, поскольку Налоговый кодекс РФ классифицирует этот актив как имущество. Правда, если продавец сможет документально подтвердить, что монеты находились у него в собственности 3 года и более, то налог платить не придется, поясняет Бродовой.

Ситуация на рынке драгоценных металлов позволяет надеяться, что инвестиционные монеты и впредь будут оставаться выгодными для инвестицией, считает Кутейников. С начала года золото выросло в цене с $1060,5 до $1252,5, а серебро – с $13,82 до $16,48 за тройскую унцию. Эксперты, опрошенные РБК, ожидают, что в связи с замедлением мировой экономики и распространением политики отрицательных ставок ЦБ популярность защитных активов среди инвесторов будет только расти.

Недостатки

Профессиональные инвесторы, вкладывающиеся в рынок драгметаллов, относятся к инвестиционным монетам с некоторой долей скепсиса. По мнению портфельного управляющего ИХ «Финам» Алексея Белкина, который держит длинные позиции во фьючерсах на золото, монеты изначально являются низколиквидным активом, которые инвестор не может продать быстро без убытка, и появление внебиржевого монетного рынка вряд ли исправит эту ситуацию.

«Не думаю, что эта площадка может привлечь большое количество клиентов. Много ли в России людей, которые разбираются в монетах и умеют их выбирать? Для многих остается секретом, что можно вложиться в золото на фондовом рынке, где фьючерсы на драгметаллы торгуются в огромных объемах. Что говорить про внебиржевые площадки, где обороты во много раз меньше», – убежден Белкин.

Финансист считает, что привлечь частных инвесторов на внебиржевой монетный рынок без мощной информационной кампании будет не просто. «Торговая площадка должна найти способ выстроить канал коммуникации с потенциальными инвесторами», – говорит он.

Портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал» Михаил Кузин, который отвечает за ПИФ «Райффайзен – Золото», говорит, что инвестиционные монеты могут быть интересны только людям, которые готовятся к еще более тяжелым последствиям финансового кризиса. «Это рынок с заведомо низкой ликвидностью и гигантскими, по меркам традиционных инструментов, спредами. Прибавьте к этому высокую стоимость хранения подобных инструментов и отсутствие текущего (купонного) дохода по ним», – заявил Кузин.

Впрочем, финансист считает, что покупка слитков и инвестиции в ОМС также неликвидны из-за больших разниц между ценами покупки и продажи. А покупка золотых фьючерсов доступна только инвестором с определенным уровнем подгототвки. «Оптимальный способ вложиться в золото – купить паи ПИФов, инвестирующих биржевые инвестиционные фонды (ETF), отслеживающие эту отрасль», – подытожил Кузин.

Источник: rbk.ru